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本文转自：上海证券报

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• 风电设备板块日K线图

◎刘禹希 记者 徐蔚

9月15日，A股指数走势分化，存储芯片股走强带动科创50指数上攻。截至收盘，上证指数跌0.54%，报3864.28点；深证成指跌0.72%，报13287.97点；创业板指跌1.15%，报3247.92点；科创50涨1.55%。沪深两市成交额达16127亿元，较上一日缩量165亿元。

盘面上，风电设备板块掀涨停潮，印制电路板（PCB）产业链延续强势，钨板块表现活跃。

风电设备板块多股涨停

昨日风电设备板块掀涨停潮，大金重工、锡华科技、天顺风能等多股涨停，板块资金净流入超过11亿元。

从催化因素看，国内外海上风电方向迎来密集利好。海外方面，德国联邦内阁近日批准《海上风电法》修正案草案，该法案计划于2027年1月1日正式生效。机构认为，该法案的实施有望修复德国海上风电新增项目的经济性，并改善融资可行性。国内方面，今年颁布的《可再生能源发展“十五五”规划》提出，“十五五”时期，全国海上风电新增开工规模在1亿千瓦左右，2030年累计装机规模达到1亿千瓦以上。

在政策与需求共振下，机构进一步看好海上风电的中长期发展空间。国海证券研报表示，三季度国内南部海上风电项目迎来集中交付高峰。海外方面，欧洲两大海上风电关键招标项目（法国AO9和AO10、英国AR8）均有望在年内落地，相关订单有望加速兑现，中欧海上风电市场景气共振持续。

兴业证券研报表示，国内海上风电将加快由近海向深远海、由示范应用向规模化发展。与此同时，欧洲海上风电新增装机有望进入高速增长阶段，但本地产能释放滞后、关键环节存在供给缺口，我国企业有望凭借技术与成本优势切入欧洲市场。

存储芯片板块表现活跃

昨日存储芯片股表现活跃，气派科技、臻宝科技涨逾10%，中晶科技、大为股份涨停，华海清科、拓荆科技等涨幅居前。资金面上，超过42亿元资金净流入半导体板块。

政策面上，工业和信息化部、国家发展改革委于9月15日发布的《电子信息制造业发展“十五五”规划》提出，到2030年，我国电子信息制造业高质量发展取得显著成效，在全球产业格局中发挥举足轻重作用。在集成电路、先进计算、消费电子、基础电子、能源电子等领域涌现一批长板技术和产品，形成具有竞争力的世界一流企业。重点领域关键核心技术快速突破，算力供给能力大幅增长，新一代智能终端应用普及率显著提升等。

从产业端看，东海证券预计，9月芯片价格或将维持高位震荡。该机构分析称，当前正值新手机密集发布期，旗舰产品有望催化电子行业走高。8月部分存储价格持续上涨，且涨价已从存储、中央处理器（CPU）、消费电子蔓延至功率半导体、模拟芯片、微控制器（MCU）等其他半导体领域。

PCB产业链延续强势

在政策催化下，PCB产业链多个细分方向延续强势：铜箔方向，双星新材走出3天3板，欧克科技、诺德股份涨停；电子化学品方向，西陇科学涨停，方邦股份、同宇新材涨幅居前。

招商证券近期对PCB产业链开展了十余场调研后认为，PCB涨价超预期，非AI领域尤为明显，二三线厂商盈利显著改善。上游覆铜板（CCL）已连续4至5个季度提价，PCB厂商能够顺利将成本压力向下游转嫁，表明涨价传导较为顺畅。该机构保守预计：CCL月度提价将延续至2027年6月，此后进入高位横盘；乐观情形下，提价或延续至2027年底。

该机构进一步表示，本轮涨价与以往不同，核心约束在供给端：玻纤布供应偏紧，AI需求挤占大量产能，铜箔升级亦推升加工费。中小厂商自5月起逐月提价，已完成4至5轮。其定价机制也有所变化，从此前随原材料价格同步调整，转为提前锁定未来2至3个月的涨价预期，并按出货时现货CCL价格结算。三季度多数中小PCB厂商净利率已回升至历史高位，结合订单与排产情况，四季度净利率仍有望继续提升。